昨天澳股如期大跌，紧跟美盘回撤脚步，综指跌超1.3%，ASX200跌1.29%，11大板块全部下跌，基本没有可操作的澳股。早盘对核能股做了较大调整，仅留下底仓避免三季度可能的持续回调风险。从宏观层面看，澳股资源股三季度基本没有持续反弹的希望，这也是澳联储希望看到的。新一轮通胀数据公布的时候有望看到澳洲CPI的明显回落，以跟随接下去美联储的降息步伐。那么今年上半年长线看好的两大题材，美股AI和核能铀矿均在三季度面临持续回撤风险，目前以规避和观望为上策。疫情以来除了2021年封城时各大央行放水导致大半年时间的股指疯狂拉升，时至近日也没有像样的牛市出现，尽管AI的狂热令股指上了新高，板块分化却日趋严重，高科技权重股几乎左右着美股的走向，澳股也仅仅依靠蓝筹大盘股跟随美盘脚步造成看起来股指新高的现象，没有板块轮动没有中小盘普涨的行情远非牛市。明年西方国家整体上都会进入货币宽松政策，经济周期过程中可能形成的牛市也越发临近，在当下控制灵活资金变得十分关键。昨天早盘和晚盘均以关注大方向为主，评论个股已不具备实质意义。

本周重磅消息美国二季度GDP初值昨晚公布，以2.8%的超高数值强行稳定市场情绪，远高于前值1.4%，体现出美国经济的强势。然而美元一整晚仅仅是表现稳定，并没有明显反弹，足见市场对美元中期走弱已达成共识，而今天的核心PCE预估值会利多股市而利空美元。

三大股指表现相对稳定，纳指和标普继续回落，AI板块继续低迷，而道指有所反弹，罗素2000的扩大涨幅依然可以看到资金转向中小板等待板块轮动的趋势。美股11个板块仅3个上涨，8个板块均继续下跌。大宗商品涨跌不一，但贵金属大幅下挫，黄金跌至2360平台，进入前期预判的合理震荡区间。国际铀价继续回落，昨天立场的铀矿股今天依然难有反弹。尽管部分澳铀股看似下跌空间有限，但三季度对资源股的判断令当下难有持续反弹的机会。铁矿石期货有一定反弹，碳酸锂继续下跌，铜铝价格波动不大。

美股个股方面，特斯拉止跌小涨，台积电也没有继续下跌，但大部分科技股跌幅较明显，AMD跌超4%，微软，美光，谷歌和英伟达均表现低迷，ARM甚至跌超了5%。世界最大冷链物流公司Lineage首日上市交易收涨3.56%，公司市值接近200亿美金，供应链未来需求增长还是较为乐观，值得关注该公司后续表现。福特财报远不及预期股价重挫18%，也是对传统车企的警告，特朗普要保护本土车企的言论并非空穴来风。

恐慌指数小幅下行，今晚核心PCE将决定本周美股技术面影响，以确定下周止跌反弹还是进一步回撤。油价变动不大，美油继续保持在78美元平台。

外汇方面澳元的颓势并未改变，澳美跌至0.65附近符合预期，澳日虽短暂重回100大关，日本近期加息呼声高涨，澳日大概率还是会回到100以下。美日依靠昨晚GDP稳定美元后并未进一步下跌，美元人民币也在昨天暴跌后得到了喘息的机会，但今天数据对美元预期并不友好，美元人民币下半年看不到明确的上冲机会，宽幅震荡可能更大，甚至有可能因美国政策转变而走向震荡下行。