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【晨报】9月11日
2024-09-11
澳洲财经新闻
昨天澳股先涨后跌，继续匹配罗素2000涨跌幅，综指收涨0.31%，ASX200收涨0.3%，完全没有跟上纳指标普的走法，澳股的低迷三季度将继续，但单纯依靠蓝筹龙头股拉动股指的现在也依然存在，CBA为首的银行金融板块今年是澳指得以保持在高位的主力军。11大板块今天10个上涨，仅最为重要的原材料板块下跌0.3%，预示着为了尽快控制澳洲通胀，原材料价格依然是最痛苦的承压板块。锂矿股和电池技术股今天继续保持低迷未能上涨。澳铀整体有微弱反弹，PDN收购Fission表决助推股价涨近6%并有一定放量。个人并不认为几年内有投产前该笔收购能正向影响股价，相反令未来半年内PDN增发融资概率大大增加。铁矿石巨头FMG今天继续下跌破位$16整数关口，BHP也继续朝着原离$40的平台在运行。
昨晚美股先跌后涨，后半程发力帮助纳指标普连续收涨，昨晚盘前趋势得到巩固，CPI前股指稳定也得以兑现，今晚CPI若能符合预期较前值大幅回落，美股有望延续前半周行情。今晚特朗普和哈里斯电视辩论谁能胜出也对市场有一定影响。
昨晚公布的消息看，美联储将对银行资本提案作出实质性修改，预计银行资本金要求降降至9%，强力助推银行金融股，也有助于澳洲银行金融题材的发挥。国际铀价没有变动，美铀稳步反弹，澳铀今天也将走稳上涨。高科技公司表现稳健，特斯拉大涨近5%，受到了SpaceX载人太空漫步计划的助推。甲骨文财报助涨股价上冲近12%，一度站上160美元的历史新高。英伟达等大部分芯片股也表现不错，仅台积电微跌，苹果发布不及预期继续小幅下跌。
资源类价格表现继续低迷，铁矿石还在下跌，铜镍锌均有小幅下行，碳酸锂小涨，铝和锡保持不跌。
美股股指期货早盘延续涨势，在CPI落地前股指不会差，除非CPI高于预期引起市场突然转向。美元继续稳步缓慢逼近102，也符合前几周美元反弹的预判。黄金小幅上涨靠近2520平台，整体还是围绕2500大关展开争夺。恐慌继续小幅下行，验证了恐慌适合做高位回落比较稳健的预判。原油是近期重点需要分析的对象，美国能源部如期给出战储合同，却比不过欧佩克连续第二个月降低原油需求预期的利空，美油昨晚继续大幅下跌破位今年之前的低点，下方支撑在去年底点63左右，若继续下行则去到前年61支撑底，建立底仓后以下点位是分批建仓的加码位置，目前的美油还不具备跌破60美元的条件，周级别继续看在70美元以上。
外汇方面CPI前依然缺乏震荡，几大主流货币对没有明显方向。
石油价格继续下跌，是时候给车加满油了
2024-09-11
热门话题
布伦特原油期货自 2021 年 12 月以来首次跌破 70 美元，咱们去加油也开始出现160的价格了，相比之前一直200+，每月油钱至少能相当于少支出2顿大餐。最近石油为什么一直跌跌不休呢？主要还是供求关系变化了。石油输出国组织（OPEC）周二在月度报告中表示，2024年世界石油需求将增加203万桶/日，低于上个月预测的211万桶/日的增长。还将2025年全球石油需求增长预期从178万桶/日下调至174万桶/日。意味着未来石油国际需求量降低。
需求降低，供给不变的情况下，商品价格自然要下跌。另外，石油属于周期性经济，以中国的需求为例，目前的财政政策和房地产周期（各地市纷纷下跌，我们也在2年前就开始告诉大家这个情况会发生），没有办法消耗更多的原油，国内需求导致原油进口量今年迄今下降超过3%，也给全球石油市场带来压力。预计 2023 年至 2025 年期间每年将下降 1.1%，并且随后几年降幅将加速（新能源电动车的普及）。电动汽车的普及率已经超过了政府的目标，今年电动汽车的销量将达到新车销量的 40%，预计销量将达到 1220 万辆，比 2023 年增长 29%。另外，由于柴油和汽油供应增加，上周亚洲炼油商的利润率跌至2020 年以来的季节性最低水平。
在全球经济和社会向绿色低碳方向发展的背景下，石油产品的需求预计将在2025年至2030年期间每年平均下降2.7%，而在2030年至2035年期间，这一下降速度将加快至每年3.2%。石油市场的未来看起来并不乐观，尤其是在电动汽车和其他清洁能源车辆迅速普及的情况下。
中国作为全球能源转型的先锋，液化天然气（LNG）动力卡车数量迅速增加。到今年6月，LNG卡车的数量已经达到了73万辆，预计到年底将增长至85万辆。到2024年，这些LNG动力卡车将替代每日28万桶的柴油消耗。
目前，液化天然气卡车已经占到了中国新卡车销量的33%。在一些能源生产大省，如山西和宁夏，这一比例更是高达50%，展示了清洁能源在中国运输行业的广泛应用。
而目前比较有压力的点在于，美国石油工业继续生产接近创纪录的石油产量，增加了全球供应。如果不开始减产，到 2025 年，石油价格可能跌至每桶 60 美元。而几家大型石油商，埃克森美孚、壳牌和雪佛龙关闭了墨西哥湾的石油平台，但生产中断未能推高原油价格。
压力最大的国家，是俄罗斯。原油收入降至 2 月份以来的最低水平，对其在乌克兰战争上的财务投入起到负面影响，毕竟打仗，要粮草先行，打的是一个国家的财政。
Woodside Energy Group Ltd (ASX: WDS) 股价连续创出近期新低，对中长线投资者来说是一件好事情。因为战略物资很难有长周期的价格低迷，快速下跌后往往伴随反弹。但是，石油价格还是要看供求关系，取决于国际经济环境，以及俄罗斯被制裁的程度。
总结来说，原油价格和以下因素有关：
1. 供需关系：2020年新冠疫情爆发后，全球经济活动大幅减少，石油需求急剧下降，导致油价一度暴跌。与此同时，主要产油国并没有及时减产，进一步加剧了供需失衡。
2. 地缘政治：2022年俄罗斯和乌克兰冲突爆发，西方国家对俄罗斯实施制裁，影响了全球石油供应链，导致油价飙升。
3. OPEC政策：2016年，OPEC和其他产油国达成减产协议，成功推动了全球油价从长期低迷中回升。
4. 清洁能源：全球电动车销量大幅增长，削弱了石油市场的需求。
5. 技术进步：技术的进步能够提高石油的开采效率或降低开采成本。
因此，从长期看，石油价格还有上涨的可能性，但是维持一个相对低位的震荡区间，我认为会更合理，毕竟经济规律的周期对石油的影响是增加供给，减少需求。
免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。
【晨报】9月10日
2024-09-10
澳洲财经新闻
周五美股暴跌，标普和纳指刷新今年单周跌幅，基本令9月股指冲前高的希望破别。非农数据公布不及预期，14.2万的增幅不及16万预期，考虑到非农月月下修，水分极大，因此这样的数据难以令投资者满意，鲍威尔担心的就业问题也被进一步放大。尽管股指在盘前非农刚公布的时候没有暴跌，但晚盘时段稳步下跌，直至收盘也没有任何反弹信号。英伟达单周跌超13%，特斯拉刚有突破迹象就被压制，单日跌超8%回吐全部涨幅，留下长下影令本周走势蒙上阴影。AI板块的低迷令美股难以上冲，板块轮动短期又难以实现，罗素2000再跌近2%显示出小盘股的无力。今天澳股又要被血洗，目前做空成为了衍生品的极大优势。澳洲材料股将继续大幅下挫，美铀继续扩大跌幅令澳铀今天将继续回落。半导体，非必消品和科技行业跌幅较大，其余大部分板块均保持下行。
近期的美股走势极不稳定，周级别暴涨暴跌，日内也一波三折，多空争夺十分激烈。昨晚三大股指均经历强震后收下较明显反弹，纳指标普均收涨超过1%，算是得到了本周CPI明显回落预测的助推利好，但罗素2000仅收涨0.3%，表明小盘股依然十分乏力，而股指的上涨似乎也仅仅是大盘权重股的天下，美股依然十分依赖AI高科技的表现，当昨晚七巨头普遍表现不差的时候，股指也能够强势上涨。甲骨文财报助推盘后大涨超9%，英伟达和台积电引领芯片行业大幅反弹。苹果新品发布，市场普遍吐槽缺乏创新，苹果股价仅保持不跌，盘后开始下行。
由于罗素2000表现低迷，普涨的美股大部分板块涨幅不大，今天澳股表现主要得看比重较高的资源类的表现。从大宗商品价格看，难得走出普涨，铜铝锌镍锡全部有微弱收涨，铁矿石涨超2%，碳酸锂涨超3%，能源价格也有所反弹。澳股将反弹上涨是可以肯定的，只不过单日涨幅较难走出纳指标普的比例。
美元指数继续稳步反弹，金价重回2500平台，符合近期围绕2500震荡的预判。美元黄金双上涨的走势也仅仅在漂亮的CPI预期前难得实现，较难持续。恐慌指数昨晚大幅回落，本周前半周的股市还是收到了CPI预期的稳定效应影响。原油昨天小幅反弹，美油回到69美元以上，美国能源部果不其然给出340万桶扩充战储合同，油价短期回上70美元不成问题。
外汇方面早盘波澜不惊，目前美元的稳定反弹仅仅是因为美联储因CPI回落稳定不需要降息50个基点而导致的，整体反弹幅度不会太大，在澳元被动依靠不降息被推在高位的环境下，澳美短期陷入小幅震荡，澳日和美日均到了需要政策消息定走向的区间。
澳洲财长即将访问中国，我们来猜一猜他要啥？
2024-09-10
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众所周知，从80年代中国正式开始加速城市化进程以后，中国的经济增长就伴随着大量资源的需求增加。从用电量，到钢铁产量，从煤炭消耗，到石油进口。在过去40年的城镇化进程里，大量与能源和资源相关的产业都因为中国经济的增长而从中获利。澳洲，作为最大的铁矿石出口国，同样也享受了过去40年的出口增长。
而随着中国的经济发展，其出口到澳洲的产品也从30年前的打火机袜子，到20年前的玩具小家电，再到10年前的手机，大家电，以及最近几年的电动车和汽车。中澳的关系已经不仅仅是单方面的进口或出口。双方都从对方进口自己需要的商品，以及出口对方需要的产品。双方的经济也在经济互补中互惠互利。
澳大利亚位居中国第六大贸易伙伴之列；同时，澳大利亚是中国第五大进口来源国和第十大出口市场。
但是双方在经济上的紧密关系，也因为疫情后的一系列事件而降到冰点。双方的经贸也因为外交关系而经历巨大的下滑。在一系列非必要商品，例如红酒，龙虾，牛肉和农产品上，中国都对澳洲加以关税或其他限制。这样的局面一直到2022年工党政府执政后才得到了逐步的缓解。
尤其是在2024年，中方的总理也在7年后再次访问澳洲，使得双方关系进一步得到巩固。但是既然关系现在都不错，为何澳洲的财长还要在9月访问中国呢？
其实还不是因为关键出口商品的下降。
大家猜猜是啥呢？
随着中澳关系的缓和，澳洲的大麦、棉花、燕麦草和木材的出口额在过去一年多里已经增长了30多亿澳元。然后在今年3月份中国再次取消了葡萄酒限制，一个月内，澳洲葡萄酒商向中国出口了价值8600万澳元的葡萄酒。但是，but，这些金额对比另一个关键性产品还是太少了。
那个产品就叫做：铁矿石。
2023年，澳洲一共出口了大约1361亿澳元的铁矿石，而中国占据其出口总量的85%。也就是1157亿澳元左右。而其他几乎所有农产品和红酒的新增量，都不及1157的末尾两个零头。
而随着今年年初开始，铁矿石到目前已经下跌了40%以上，一个月前我的文章里说到澳元不会上涨时，当时铁矿石刚跌破100美元，如今已经跌破90美元。
作为生活在澳洲的老百姓，我本人其实也不希望看到这个情况，毕竟澳洲出口减少，也意味着澳洲经济情况恶化。但是我不得不再次承认，目前我依然不觉得中国的房地产会马上反弹。
实际上中国发改委最近出台了一个明确的文件，就是要求地方不得对于一些没有回报的项目盲目借债上马。
这意味着，原本钢铁企业所希望的通过大规模基建来替代房地产对于钢材的需求再次落空。这也意味着，在未来很长一段时间内，并不会有另一个产业可以大规模的替代因为房地产需求萎缩而导致的钢材过剩的局面。
而钢材过剩，自然就意味着对于铁矿石需求的减少。
但是这些减少，可以通过澳洲财长访问中国而改变吗？
当然不可能。
那澳洲财长去中国，为了啥？
我们来看看官方通告，澳洲财长在公开讲话中提到，他计划于9月最后一周在北京与发改委高级官员会晤，进行战略经济对话，讨论贸易限制、外国投资规则以及关键矿产等敏感领域。
那中国不是已经取消了所有澳洲商品限制了吗？其实还有一些没有取消，比如龙虾。
当然，这依然只是铁矿石总量的杯水车薪。那么，我们来猜猜，财长可以用什么办法来说服中国继续大量购买铁矿石呢？
我自知愚笨，我只能想到一个办法，就是：必须拿足够诚意和砝码去交换，那有什么砝码可以让中国钢铁企业再次增加购买澳洲产品呢？
我可以想到的就是：减少或取消针对中资企业收购澳洲矿业资产的限制。
如果大家还有记忆的话，时间回到2010年，当时中国对于澳洲的矿业资产和上市公司的投资是很多的，包括必和必拓和力拓都有中国的投资。但是时过境迁，如今澳洲上市的矿业企业里，中资占有的比例或者新增比例已经微乎其微。
所以我的猜测是，中国方面会希望要求澳洲放款中国企业投资澳洲矿业和上市企业的限制，来换的对于澳洲其他商品同样的限制解除，以及某些对于澳洲铁矿石的优惠政策。
毕竟，当煤老板家也出现余粮不够的情况时，那大客户的订单就显得尤为重要了。
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【晨报】9月9日
2024-09-09
澳洲财经新闻
上周五澳股小幅收涨，得益于权重较高的金融板块涨幅较大，领涨1.4%，拉动股指收涨0.33%，ASX200收涨0.39%保持在8000点以上。11大板块8涨3跌，能源板块领跌3%，原材料板块下跌0.9%，如早盘所说，昨天布洛克的鹰派言论基本扑灭澳大利亚短期降息可能，原材料板块将继续被压制，资源类股票三季度基本没有反弹希望。由于碳酸锂期货继续大跌，PLS跌超6%，澳锂的寒冬越来越深，电池技术股NVX也继续小幅收跌。澳铀普跌收盘，PDN再跌近5%，DYL跌超5.5%，BOE也有近4%下跌，EL8更是暴跌了12.5%完全回吐昨天资源更新报告的上涨，如昨天分析的缺乏成交量缺乏稳定性得到验证。今晚非农数据即将公布，预期值增至16万，若能符合预期则对股指有稳定助推作用，若像小非农一样低于预期，那么美股九月的下跌行情将会被强化。
周五美股暴跌，标普和纳指刷新今年单周跌幅，基本令9月股指冲前高的希望破别。非农数据公布不及预期，14.2万的增幅不及16万预期，考虑到非农月月下修，水分极大，因此这样的数据难以令投资者满意，鲍威尔担心的就业问题也被进一步放大。尽管股指在盘前非农刚公布的时候没有暴跌，但晚盘时段稳步下跌，直至收盘也没有任何反弹信号。英伟达单周跌超13%，特斯拉刚有突破迹象就被压制，单日跌超8%回吐全部涨幅，留下长下影令本周走势蒙上阴影。AI板块的低迷令美股难以上冲，板块轮动短期又难以实现，罗素2000再跌近2%显示出小盘股的无力。今天澳股又要被血洗，目前做空成为了衍生品的极大优势。澳洲材料股将继续大幅下挫，美铀继续扩大跌幅令澳铀今天将继续回落。半导体，非必消品和科技行业跌幅较大，其余大部分板块均保持下行。
美元指数站稳在101，短期较难下跌，CPI的预期若符合只会降低美联储降息50个基点的可能性，进一步稳定美元。黄金扩大跌幅回落到2500平台以下，短期将继续争夺2500整数关口。恐慌指数大幅上周，有新一轮大涨趋势，9月恐慌指数应该有不错的波段行情。油价继续下跌，美油回到68美元平台，继续背离市场环境。
外汇方面澳美继续回落，澳洲不降息对澳元的助推是被动的，一旦美元走强，日元更为强势的前提下，澳美跌超1%回到0.67之下，澳日跌破95大关，澳元未来的空势将更大，若经济衰退则将大大打击澳元。
本周苹果新品发布会，能否挽救当前低迷的股价令投资者备受期待。周三特朗普和哈里斯电视辩论，大选正式进入拼刺刀阶段。本周重大金融消息也不少，市场波动性也会加剧。
解读9月非农和CPI影响下的美股
2024-09-09
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非农周一改上半年的助涨规律，继八月份以来，连续第二次非农周股市大幅回撤。9月首周三大股指均大幅下跌，标普和纳指单周跌幅创下今年之最，技术面均走破位。9月“魔咒”经过一周行情验证，的确来势汹汹。刚刚公布的非农数据小于预期16万增幅，仅14.2万增量。主要还是目前非农次次下修，水分极大，因此这样的数据不得人心。从上个月非农11.4万修正后变成8.9万不足十万的数据，就可以看出目前问题的严峻性，鲍威尔担心当前就业数据不是空穴来风。之前公布的2023年3月至2024年3月非农下修80万数据，更从较长时间跨度证明了美国目前的首要问题已经从通胀转向了就业。目前美国最新失业率为4.2%，回落0.1%看起来并不差，平均时薪年率增幅3.8%也有较前值回暖的迹象。因此周五综合数据出炉当时股市并没直接暴跌，比较隐晦的非农数据没有直接给市场一个明确的利空，但没有任何的助推帮助是显而易见的。直到美股正盘开盘后，股指才结合9月不良投资情绪叠加稳步下行，直到收盘也没有丝毫反弹止跌迹象，令市场消极情绪的作用对股市形成了蝴蝶效应，刚刚过去一波的大恐慌才平息没几天就又有大涨的势头了。
新的一周美国最新CPI数据即将公布，而本次预测值将通胀定为2.6%，较前值2.9%有很大的下落，若能符合预期，那么美联储可以安心专注于就业稳定，因为这样的通胀回落速度显示了稳定的控通胀效果，美联储也没必要着急在本月降息50个基点，降息25个基点基本就是板上钉钉。然而通胀回落至2.6%增幅或许也只能够短暂压制住股指不继续暴跌，因为市场目前关注点不再是通胀危机，CPI回落被认为是应该且正常的，CPI不回落才有问题。
其实9月正真令投资者恐慌大增的因素是历史原因，现在公布的经济数据只有全面助推股市才可能保住股指。历史上美股9月“百年魔咒”和首降时股指大跌都在提醒着投资者9月任何风吹草动都会被放大。还有一个因素就是ChatGPT带动AI板块腾飞以来，高科技权重股特别是芯片相关股大都已经翻了几倍，在这样敏感的时间节点，AI板块不再能够像之前那样吸引投资者继续争抢，进而能够拉动股指上新高，反而是持续震荡回落，大量获利盘出逃，新进投资者被套在高位。英伟达这样的芯片龙头引领着板块走向，能够在一周跌去近20%；特斯拉持续处在拆股后的低位宽幅震荡，马斯克画的大饼都还在等待实现中；新的一周苹果新品发布会能否成为救命稻草，也令投资者揪心。
综合目前的市场消息面和股指技术面，9月美股已经很难摆脱下行趋势，能够涨跌均衡在目前位置拉锯战已经是万幸了，很可能会因为降息25个基点不足以令投资者满意而继续下跌，然后非农下个月继续下修至惨淡的数值，更不用说突然来一些黑天鹅事件了。周三特朗普和哈里斯将进行电视辩论，11月的美国大选目前双方正在拼刺刀阶段，而大选虽能保住经济不崩盘，也无力保证刚从历史前高回落的股指不继续回调。目前双方差距不大，新的总统多少都会推出一系列新政策，进而改变目前市场经济环境，因此在尘埃落定前投资者更应该以谨慎心态为主，不要轻易加码博弈。
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【晨报】9月5日
2024-09-05
澳洲财经新闻
昨天澳股大幅下跌，综指下跌1.99%，ASX200下跌1.88%跌破8000点大关。晚盘股指期货没跌透的，今天继续扩大跌幅。从股指日内运行轨迹看，丝毫没有止跌反弹的迹象。日内美股股指期货继续下跌，恐慌指数继续攀升，九月的开端市场直接给了下马威。昨天澳股11大板块全部下跌，原材料和能源板块携手领跌3%，金融板块也有1.9%的跌幅。澳大利亚GDP公布，增幅在1%比前值略有回落，也加剧了澳洲衰退风险。澳铀如期暴跌，PDN跌超7%，道富抛售消息公布，随着多线项目继续进行，公司现金流将逐渐吃紧，未来短期有可能增发融资。EL8跌超12%回到0.3%平台以下。国际铀价没有下跌，但业绩不佳的成长型铀矿都跌幅很大。锂矿股表现也很差，PLS跌超6%，电池技术股NVX小幅下跌1.7%。整个澳股资源类就验证着之前一直强调的三季度没有上涨机会的预期。
昨晚美股没有继续大跌，但整体继续萎靡不振，纳指标普小跌，道指微涨，罗素2000也有小幅下跌意味着小盘股表现也不行。AI高科技板块涨跌不一，较前日表现有很大提升。英伟达继续收跌1.66%，但整数关口的支撑依然强大。特斯拉涨超4%，技术面距离确认突破十分接近，时间点离十月Robotaxi落地也越来越近，接下去特斯拉交易机会会更大一些。国际铀价没有明显变动，美铀在暴跌后小幅反弹，今天澳铀也能止跌，但目前依然看不到进场时机。加拿大如期再次降息，油价也跌破了70美元，当前油价跌破70关口接近去年底美油69低点，目前油价更合理的位置是处于70美元以上的。
今天澳指将缩窄振幅，整体表现不会走强，资源股依然低迷，铁矿石和碳酸锂期货跌幅依然不小，铜铝的止跌微涨也无法改变大宗商品的弱势。早盘股指期货走稳，美元昨晚回落明显，但依旧保持在101平台之上，金价振幅较大，但净涨跌很小，依旧处于2500争夺区间。恐慌指数依然保持在高位，非农前市场情绪依然不够稳定。美联储褐皮书显示经济活动不够强势，消费支出正在放缓，就业市场喜忧参半，显示出就业市场问题已经超越通胀问题。
外汇方面日元大幅反弹，美日回落至144平台以下，澳日跌破97关口，澳美昨晚的表现基本持平。加拿大降息后加日连续第二天大跌。
美联储如果要降息了，港股还有机会吗？
2024-09-05
热门话题
本周五的非农数据对于9月份美联储降息的幅度和节奏至关重要，将吸引全球资本市场的目光。昨天美国8月ISM制造业数据录得一个不温不火的47.1，低于预期47.5但是高于前值，预示美国经济进一步放缓；以英伟达反垄断案导致股票暴跌为焦点的美股大盘和其他全球股指普跌，连带着亚洲股市也受到重创，日经225指数收跌4.24%，创8月5日“黑色星期一”以来单日最大跌幅，市场恐慌再起，恐慌指数VIX周二暴涨30%，周三开盘后震荡下跌6%但仍处于高位，这样的走势似乎再次验证了“九月魔咒“。
这几年，A股和港股“此跌绵绵无绝期”，再加上中美之间息差引发的套期交易，我们经常听到“美股积蓄了巨大的下跌风险”的说法，如今美国要面临货币政策转向了，大A和港股是不是就有救了呢？
资本管制下的 A股流动性和成交额都不佳，美联储降息窗口开启后恒生指数（HK50）反而或有更大反弹空间。8月初以来，HK50连续四周上涨，相比 A股体现出更大的弹性。我们分析短期内的走势主要受两个因素影响：第一是美联储降息交易，第二是中国政策预期。
根据历次降息经验来看，港股在美联储降息窗口内表现不错，市场预期2024年恒生指数盈利增速为10.6%。自1995年起至今，降息1个月内HK50平均年化收益率达到55.6%，而上证指数平均年化收益率20.7%，侧面说明港股对美联储利率变动更敏感，短期交易获益较大。
美联储9月份首次降息带来的分母端修复和流动性改善或提振恒生指数，尤其利好成长型板块例如半导体、汽车（含新能源）、软件、媒体娱乐及生物科技等，这些板块在HK50中的权重占比是A股的1.25倍。
随着美国降息，美元短期走弱，散落在外的美元资金（热钱）开始逐渐回流并结汇，这部分资金体量有多大？有机构粗估，少则5000亿美元，多则1万亿美元。同时相比其他亚洲国家，HK50当前利好基本出清，处于估值底部，换句话说下跌空间基本不大，是性价比相对较高的标的。但是，美国降息虽然可能带来港股的阶段性交易机会，但并非决定其表现的唯一因素。
其次，中国国内政策预期可能影响恒生指数能否进一步打开上涨空间。如果美国9月降息之后，国内能配合出台相关政策支持，本轮资金回流更可能主动流入港股市场，而不是简单只停留在离岸人民币升值这个层面——也就是8月离岸人民币上涨的逻辑。
第一大政策利好，8月30日彭博社报道了中国可能要降低存量房贷利率和转按揭的政策，这个政策预期也直接导致了恒生地产和消费权重股在9月1日上涨。自“517”房贷新政以来，新增和存量房贷息差再次加快居民的提前还贷，2024年1-6月份中国居民中长期贷款累计增加1.18万亿元，同比少增加2800亿元，不仅影响了商业银行的利息收入，也可能影响地产企业的现金流管理，特别是那些依赖于房贷发放的开发商。
中国99%的房贷以LPR为基准，在此基础上进行加点来约定还贷利率，加点部分在合同期限内固定不变，这就导致2022年以前发放的房贷加点比新增房高出至少60-80 b.p，部分一线城市例如北京，高达100 b.p.。一旦央妈下调LPR，直接利好的就是地产板块，第二利好消费板块。
第二个利好也值得一提，阿里巴巴完成三年整改并已经在港交所和纽交所完成“双重主要上市”，根据机构研报，如果公司能在9月9日指数调整之前被纳入港股通，从长期来看，南向资金持股占比可能会超过10%，本次调整后3个月或带来60亿港币的增量资金，长期增量资金达到1500亿港币，届时可能有力推动大盘上涨。
总体而言，对于CHINA50和HK50，在把握短期机会的同时，更需谨慎关注政策落实及中国国内经济形势的变化。从当前恒生指数均线排布上看，仍然看不到右侧交易的机会，如果做不到绝对命中，不妨静待坚守。
免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。
【晨报】9月4日
2024-09-04
澳洲财经新闻
昨天澳股如期继续表现低迷，早盘再次强调的大宗商品和能源价格表现乏力令澳股缺乏上涨环境。综指微跌0.1%，ASX200微跌0.08%，靠着金融等权重股的强势拉盘，澳指一直保持在美指类似的高位平台，实际成长股特别是资源股却毫无生气。11大板块仅4个上涨，能源和原材料板块均保持下行，金融板块上涨0.9%虽不及信息技术板块领涨1.2%，但其估值比重挽救了整体股市。银行股继续保持强势，CBA连续几日创新高，也会继续兑现之前对银行股未来一年都会走强的预判。资源类股票几乎普跌，澳铀继续下行，仅EL8这种小成份股缩量收涨。铁矿石成分股继续回撤，锂矿股自然表现不佳，PLS离$3平台渐行渐远，电池技术股NVX跌超4%距离$0.6差距也在加大。
昨晚的美股给投资者上课，也令本人近段时间每天预判股指的精准度降低。宏观上三季度看衰是一直围绕市场的声音，但综合数据和上周股指点位是给了市场极大的期望的，在没有经融数据打击利空的前提下，九月首个交易日就暴跌是未曾预料的。这也验证了盯盘的优势，在澳洲因时差难以看美盘实盘是一大风险因素，策略上就只能做大波段，等待更稳定的进场时机。庆幸的是美股目前布局仓位极低，澳股自上一批铀矿股撤离后未再进场。学习巴菲特目前现金为王的风控策略目前还是可以避免亏损的。
昨晚美股普跌，三大股指一路走低毫无还手之力，纳指跌超3%，标普跌超2%，技术面一日就扼杀了冲前高的希望，非农的良好预期并未扭转投资者对美股9月“百年魔咒”的恐慌。恐慌指数实盘暴涨33%，以目前K线走法，恐慌很可能继续上涨。
板块方面除了天然气上涨，消费品板块保持不跌，其余普跌，AI带领下高科技股再次崩盘，英伟达收到美国司法部反垄断调查传票暴跌超9%，芯片股普崩，台积电跌超6%，美光科技和AMD跌超7%，七巨头全部表现惨淡，特斯拉由盘前上涨被拖累至收跌1.6%。美铀暴跌，国际铀价没有变化，澳铀今天不出意外将暴跌，今天澳大利亚GDP或许将再次补刀股市，目前基本没有澳洲资源股在手也是万幸。
美股股指期货早盘继续下跌，澳指特别是ASX200期货跌幅未匹配没盘，开盘后很可能继续下跌。美元指数继续稳步上涨再次兑现上周预判。金价跌破2500但跌幅不大，黄金依然围绕2500平台展开震荡。油价暴跌，利比亚停产问题可能在短时间内可以解决，美油大跌至71美元平台，目前急跌中不宜盲目操作，但油价若破70，美国能源部应该会出手增加战储。
外汇方面澳元如期走低，上周预期得以实现，澳美从0.68跌至0.67也就用了不到两天时间，本轮澳美做空也是较可观的。澳日回到97平台，日元的反弹也令美日下跌至145，中期看美日还将继续下行。
小鹏系“飞行汽车”，40万澳币，选宾利还是会飞的车？
2024-09-04
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9月3日，小鹏汇天旗下“陆地航母”飞行汽车的超前品鉴会举办。活动现场，小鹏汇天创始人兼总裁赵德力聊了下他从萌发到实现飞行梦的历程。2020年9月，汇天科技老板赵德力进一步拓展了他的事业版图，与何小鹏和小鹏汽车共同投资控股，成立了小鹏汇天。8月初，小鹏汇天启动了B2轮融资，资金将主要用于飞行汽车的研发、规模化生产和商业化推广，成为小鹏汽车生态体系的重要一员。
预计其生产的“陆地航母”飞行汽车预计将在今年第四季度启动预售。从2021年至2023年，国内eVTOL（电动垂直起降飞行器）领域共发生了21起投融资事件。今年以来，这一领域的融资事件已超过10起。8月初，峰飞航空宣布与宁德时代签署战略投资与合作协议，宁德时代独家投资数亿美元，成为峰飞航空的战略投资者。与此同时，吉利汽车投资打造了沃飞长空，并作为领投方向美国飞行汽车初创公司Joby Aviation注资。
密集的投融资意味着资本进入，有点像当年特斯拉的感觉。
当前，飞行汽车或eVTOL行业正处于关键节点，一些领先企业可能会在未来12至18个月内实现eVTOL的商业化，同时飞行汽车公司也在积极寻求全球扩张。因此，现在是投资那些被忽视、股价被低估的美股飞行汽车公司的好时机，未来它们有可能为投资者带来丰厚回报。
很多人认为到2040年，飞行汽车市场规模有望扩展至1万亿美元，并在2050年进一步增至9万亿美元。如果真的是万亿赛道，那么再产生一个20倍股，也不是不可能。
小鹏汽车股价随之触底反弹，从最低7美金上涨至8.5美金附近。部分小型科技公司股票的相关介绍也有，当然了，小股票就是搏一搏，单车变摩托。
Joby Aviation (NYSE: JOBY) - Joby Aviation 是一家总部位于加利福尼亚的公司，专注于开发eVTOL技术，其主要产品是Joby S4。这款飞机设计用于空中出租车服务，预计在2024年投入商业运营。
Archer Aviation (NYSE: ACHR) - Archer
Aviation 也在开发用于城市空中交通的eVTOL，主要目标是短途空中出租车市场。该公司与联合航空（United Airlines）达成了合作协议，进一步推动其市场扩展。
EHang Holdings (NASDAQ: EH) - 亿航智能是中国的一家eVTOL公司，专注于开发全自动飞行器。其旗舰产品EH216已经在中国进行了多个商业试飞，并获得了相关的认证。
Lilium (NASDAQ: LILM) - Lilium - 是一家跨国公司，主要设计和制造基于喷气发动机技术的eVTOL飞行器。该公司的产品设计独特，结合了固定翼和垂直起降的技术。
Blade Air Mobility (NASDAQ: BLDE) - Blade 主要提供空中交通服务，并计划在未来将eVTOL纳入其服务体系中。该公司的商业模式较轻资产化，更多关注运营而非制造。
对于进军该行业的成熟企业，或者有品牌优势的，则是：比亚迪，小鹏和可能的进圈的小米。
小鹏这次亮相的陆地航母，有几个优势，首先是获得了德国红点奖、德国IF奖、美国IDEA设计奖，中国优秀工业设计奖金奖。其次，已经成功研制出5款产品，开展了近2万次飞行试验。“陆地航母”搭载了全球首个800V碳化硅增程动力平台，这一技术在动力效率和充电速度上具有显著优势。与传统电动汽车相比，800V平台能够更快地充电和提供更高的能量输出，从而提升整车的性能和续航里程。在CLTC标准下，“陆地航母”的续航里程超过1000公里。对于一款融合了地面行驶和飞行能力的交通工具来说，极具竞争力，可以满足长途出行的需求。“陆地航母”在飞机收入后备舱内时可以直接进行充电，30%-80%的充电时间仅需约18分钟，满油满电状态下可支持5-6次飞行。
这台不到200万人民币的会飞的车，你会选择购买么？
所以，科技创新方面，中国企业在某些方面也有可取之处。目前中概股在政策和经济环境下处于低谷，但是未来几年，造车方面，如果能有突破，那么股价如当年新能源汽车刚起势的时候类似，也是有可能性的。当然了，风险也有，就是技术和政策的不确定性。投资本身就是一种布局，一场对未来科技，经济和政治的预判。
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