热门话题新闻：巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）在周六对以色列发动突然袭击，随后以色列正式向哈马斯宣战，以色列已征召了创纪录的 30 万名预备役军人，应对未来战争升级。目前战争死亡人数已经超过了1000人，受伤人数超过了5000人。美国将目前最大的航母舰队派向以色列附近派遣。

今年1月份，第五次出任以色列总理的内塔尼亚胡组建了有史以来最为右倾的政府，巴以冲突就开始有所加剧。今年7月，以色列国防军对西岸的杰宁地区发起大规模空中和地面打击，导致局势进一步升级。本次的袭击，以色列情报局没有获得任何信息来源，而哈马斯的袭击采用了滑翔机载人、无人机袭击坦克车等新型作战方式，明显是从其他国家学习到的。同时，采用了非无线电等通讯手段，导致以色列情报工作没有任何关于该次袭击的进展。因此，正如俄罗斯表态，未来第三国介入的风险在增加。虽然这场冲突的背后，冲突双方均表示，伊朗支持了这场袭击，但伊朗并不承认。美国国务卿布林肯也表示，还没有看到伊朗指挥或支持这次袭击的证据。他还强调，伊朗没使用9月份美国和伊朗交换囚犯时解冻的60亿美元资金。所以目前来看，伊朗没有在官方立场上卷入巴以冲突，当下的局势还有可能被控制住。以色列不生产太多石油，因此以色列冲突的主要风险是伊朗是否介入。战争恰逢石油供应短缺，导致原油价格大幅上涨。如果未来伊朗面临更大的国际压力，伊朗石油产量和销量面临下行风险，会导致石油价格进一步上涨。如果以色列未来袭击伊朗，石油价格将飙升到120美金上方。除此之外，整个中东地区目前是一团糟。我们来给大家捋一捋：土耳其在10月4日对叙利亚和伊拉克境内的库尔德武装组织发起军事打击，源于民族矛盾。而伊拉克是重要的石油生产和出口国，从当年美国不惜代价也要拿下伊拉克就知道，其石油价值巨大。目前伊拉克产油量为427.7万桶/日。俄罗斯，目前还在阿塞拜疆和亚美尼亚之间斡旋。阿塞拜疆输油量为每日145万桶。阿塞拜疆和亚美尼亚的冲突源于宗教和民族矛盾。黎巴嫩和巴基斯坦正在与以色列产生剧烈冲突，战事升级。10月7日巴以双方的战争已经造成千人死亡。10月8日，黎巴嫩真主党与以色列军方爆发军事冲突。而以色列国内面临改革压力，内部显现出明显的混乱。在军事调度和情报工作中，逊于过往。巴基斯坦背后站着伊朗老大哥，产油量为300万桶/日。也门9月25日对沙特南部的联军营地发起无人机袭击，内战变为外战，而本来在9月，美国出面，希望沙特和以色列关系友好化，但是很明显哈马斯不会让沙特和以色列联盟，迅速出手。沙特产油量为897万桶每日。

所以，目前中东产油量有1650万桶/日的规模，是有继续减产的危机的。因此，大家可以选择购买石油现货或者期货，来对冲未来油价上涨的困境。同时可以对冲的还有货币对。受益于油价上涨，挪威克朗兑十国集团所有货币走高。也可以通过做空股市，反向对冲，风险事件导致股市下跌，恒生指数和美股周一白天普遍下跌。贸易货币下跌，澳币也会下跌。美元有一定的避险功能，美元继续走强。这些都是金融市场对地缘政治危机做出的反应。所以，除了买涨石油：USO、UKO、Oil-F、天然气等产品，还可以买涨相应的股票。或者挪威克朗、加元，黄金等产品。在GO Markets上都可以找到相应的产品。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管

热门话题周五公布的美国9月非农新增就业数据迅猛增长，达到了33.6万人，是预期的两倍，远超过之前的预估。相较于8月修正值增加了10万人以上。这不仅打破了招聘速度放缓的担忧，还创下了今年1月以来最大的月度增幅纪录。这一数据远超华尔街最高预期值25万人，而之前的共识却是9月份新增就业将达到2023年以来的最低水平，这种观点在周三非官方ADP数据中有所体现。本次数据比前两个月的平均就业增长高出近12万人，表明美国就业市场仍然非常强劲。此外，报告还指出美国的餐馆和酒吧业就业人数已经恢复到2020年2月新冠疫情爆发前的水平，失业率持续保持在历史低位的3.8%，尽管薪资同比增长4.2%略低于预期，但仍创下了2021年中期以来的最小增幅。

这些数据让华尔街更加确信美国利率将会维持在较高水平更长时间。在周五强劲的劳动力市场数据公布时，期货交易员一度将年底前美联储加息的押注提至56%，不过美股在午盘的表现使得这一押注回落到了就业数据公布前的40%。首次降息的预期也从明年7月推迟到了明年9月。美联储喉舌Nick在一份报道中提到，美国9月非农就业激增，是经济加速的最新迹象，为美联储再次加息打开了大门。周五的报告显示，劳动力市场近期的强势可能会阻碍美联储最近在放缓经济方面取得的进展。这一激增可能会让美联储官员对通胀下降的信心再次降低。官员们将密切关注周四即将发布的9月CPI和PPI数据，以及对债市借贷成本上升的担忧。英国主流财经媒体则认为，9月非农数据加剧了投资者对利率在更长时间内维持更高水平的担忧，导致数据发布初期债券抛售再度爆发，他们认为人们必须适应利率在更高位维持更长时间，消逝的廉价资金时代将产生重大的经济影响，债市收益率上升可能会引发更严重的动荡，欧美明年经济增长预期会放缓。不少主流分析师开始押注美联储将在11月加息，因为9月非农数据表现出经济仍然具有极强的韧性，尤其在利率上升，劳资冲突和美国国会功能失调等重压之下，这些分析师开始预测美联储将在11月1日会议上再次加息25个基点，但并不否认债市仍然是市场的主导因素。一些专家则表示，美联储需要在抑制通胀和维持经济增长之间取得艰难的平衡。富兰克林邓普顿投资解决方案的首席投资官Wylie Tollett，BMO Capital Markets的美国利率策略主管Ian Lyngen，花旗首席美国经济学家Andrew Hollenhorst，巴克莱首席美国经济学家Marc Gianninoni以及安联首席经济顾问Mohamed El-Erian都表示11月加息成为很大可能。总体来说，由于非农的爆表，令华尔街目前普遍认为今年内再次加息是必然的，而明年降息的时间表也会推迟。

从综合数据来看，美联储官员开始对收益率飙升带来的影响感到担忧，因为过度加息的损害难以弥补。本周的CPI和PPI将成为美联储后期决策的关键因素。长期美债收益率的飙升实际上已经完成了央行的部分工作。一些观点认为，失业率高于预期可能表明更多工人正在重新加入劳动力市场，这有助于打破长期供需失衡，并逐渐降低薪资通胀。一些经济学家和分析师并不认为一份强劲的就业数据足以改变美联储对后续利率政策的谨慎态度。因为美国借贷成本正在巨幅上升，这其实增强了投资者对美联储已经完成加息的信心。美联储官员们不仅需要关注就业数据，他们也在密切关注着债券市场的变动。总的来说，美联储对后续政策的决定将受到多方面因素的影响，而不仅仅是凭借非农就业数据就可以妄下定义的。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师

热门话题10多年前，那时候曾经学过水墨画和工笔，后来学习了素描和油画。在认知当中，画作的手法，风格，色彩都间接地反映了那个时期的文化和经济。文化和经济文化呢主要是体现在价值观和社会信仰。经济方面主要体现为其中的主题，材料和风格。例如经济繁荣的时期主题会感觉充满乐观和希望，材料用料较好，颜色偏向于明亮。而在经济萎靡时期，主题会相对偏向于挣扎，材料用料较差，颜色也会相对偏暗。

（source：维基百科）总体来说，艺术家通过画作，传达思想，信仰、价值观和审美观。其中画作不乏包含着时代的更替，历史的变革，其中包括但是不仅限于如下几种：

• 古埃及壁画：反映了当时的宗教信仰、社会等级和生活方式。
• 文艺复兴绘画：描绘了更为丰富多样的主题，如神话、宗教和日常生活，表现了人文主义的价值观念。
• 印象派绘画：反映了19世纪末工业革命后的社会变迁，以及新的审美追求和艺术表达方式。
• 20世纪抽象艺术：折射了现代社会的复杂性、多元性和快速变化

相较于这些类型的画作，其实国画更为独特。国画常常运用象征手法，通过各种自然元素，如竹、梅、兰、菊，来表达艺术家的情感和思想，反映了人与自然和谐相处的文化理念。国画深受道教和儒教的影响，强调人与自然的合一，注重表现人物的内心世界和道德品格，体现了中国传统的道德观念和人生哲学。国画与书法有着密不可分的关系。许多国画作品融入了书法，将文字和绘画融为一体，体现了文学与视觉艺术的完美结合。时代的变革下，很多事物，包括艺术都在潜移默化之间改变了。画作的价值说回画作本身，实际上对于艺术家来说，画作本身是无价的。因为赋予了心血，情感，甚至还有寄托。但是对于非艺术家来说，艺术品画作的直观价值，就是用金钱进行衡量。然后在近年来，绘画的方式，手法，都有所改变。比如人们更倾向于电脑作画，快速，高效，还有就是新兴的VR作画的艺术形式。但是在今年，出现了一些不同。今年二月份的ChatGPT上线，引爆了AI的浪潮。通过AI的兴起，AI作画也迅速发展，这样使得传统艺术受到了巨大的冲击。AI作画主要是用机器学习的算法，来进行绘画。其中他可以不断学习人类艺术家的风格，创造出自己的画作。举个例子，和AI说，我要有车，人，树，什么时间点，什么风格画作，AI就可以快速帮忙生成。节省成本，时间，还有人力。这样高效，快速，仿佛更符合目前快节奏的生活，但是这里就不禁有个疑问，这个还算是艺术品吗？而且，画作的价值变得更加难以评判。同时那些画作者，没日没夜锻炼的技法，一笔一画的深刻雕琢似乎都可能成了现代科技进步的牺牲品。

（Source：The Value）对于个人而言，我更倾向于传统手绘的画作。就像很多人所说的，这些画作是有着灵魂的，而不只是手法的堆砌，技巧的层叠。我其实更觉得这是艺术家一种情感的表达。相对于现在来说，AI是暂时没有和人类一样的情感的。当然深度学习中，neural network神经网络是模仿大脑神经元所做出的判断，AI作画未来会是怎么样，也是个未知数。AI作画还面临着许多挑战和争议，例如关于机器是否能够真正创作艺术、AI创作的艺术品应该如何归属和其中知识产权等问题。这些问题涉及艺术、伦理、法律和科技等多个层面，需要社会各界共同探讨和解决。然而，不可否认的是，时代和科技的进步的确提供了不少便利，抛开艺术而言，普通的AI作画也确实节省了时间成本等等问题。现阶段来说，AI创造的公司，AI芯片等等，还是有着可观的前景。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Neo Yuan | GO Markets 分析师

热门话题曾几何时，对中国股市和香港股市保有期望的投资者，一直在希望被打破和继续燃起希望的循环中自我往复。但是，信仰是虚的，金钱是实的，有时候大家也会感慨，如果当时买的是美股，现在是不是已经告别小康，在财务自由的道路上奋勇狂奔，也能够轻松打败巴菲特，流传一段佳话给自己的孩子：你爹曾经超越股神。然而，买了HK50和China50，或者投资中国股票的投资者，能够互相安慰的就是：我亏的已经很少了。

从上图可以看到，疫情前2019年至今，一个完整的周期，到今天为止，美股道琼斯上涨了33%，澳洲ASX200指数上涨了10%，而香港恒生指数下跌了40%。用数字大家看到的更明显，比如10万美金，投资美国股市，最差你买了指数，相当于基金中的基金，放那不动，咱也不说什么梯度买入，什么定投，就是简简单单的买入，用GO Markets的优势，来个2倍杠杆，然后把咱们的MT5软件删除，等到今天，打电话问一下Jacky，我账户里面多少钱了，我就告诉你，16.6万了。然后快快乐乐的取出6.6万，去换一辆特斯拉，或者带着全家去美国，去欧洲，去日本，找一些地方转一圈。但是，如果咱们用2倍杠杆，买了HK50，很不幸，亏得啥也没了，只剩2万了，亏了8万，只能开着Toyota，骑着小电车，去送送外卖，开开Uber，带着一丝忧伤，告诉下一代，一定要靠勤劳致富，投资什么的咱还是不适合。近期港股连番下跌，不建议大家抄底，虽然之前说过，政策底来了。但是，一旦市场出现破位下跌，不要靠信念抄底，多头打不过空头，咱们就战术性撤退，实在是想赚钱，打不过就加入，顺势做空。所以，投资和打仗一样，瞬息万变，切不可一个思维走到底，除非咱们钱很多，可以不停的加仓，拉着大盘往上走。我非常喜欢游击战的策略，赚一点就跑，咱们钱少好掉头，每一次短线顺势，都要增加一点自己的资金规模，这样积少成多。千万不要用自己的几万几十万去打阵地战，对面空头凶的很。

之前还有句玩笑话，买涨股市就买涨美国的，NDX100，WS30，做空就做空HK50，这个也算是一种低风险的套利。没想到，都2023年了，还能应验。一个上涨33%，一个下跌40%，这样算来，策略的回报是73%。还是没有使用任何杠杆的情况下。真的是，一言难尽。香港上市公司开始自救，部分上市公司正在大力回购股票，以期提升估值，今年以来港股回购金额已经超过800亿港元，约为去年全年的79%，是港股连续三年加码回购。“股王”腾讯今年以来86次回购，回购金额合计313.6亿港元，占港股总回购额的39%.整体来看，156家出手回购的公司“亏多赚少”，因为整体股市还在下行。市场预计2023年年度回购金额可能达到929亿港元，是前5年年度平均水平的3.9倍。从这个数据来看，或许未来港股会有一个反转，只是何时来临并不知晓，我们还需要耐心等待。免责声明：GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管

热门话题2023年10月3日澳大利亚东部时间下午14：30，澳联储在本次澳大利亚央行利率决议上宣布，继续维持利率4.1%，这是澳央行自7月开始连续第四个月暂停加息，维持利率，符合市场预期。本次利率决议也是新央行行长米歇尔·布洛克任职以来第一次公布澳洲利率决议。

新冠疫情期间的货币大放水为全球经济带来高通胀，为了应对澳联储自2022年自0.1%利率开始本轮加息周期。同时，澳大利亚作为移民国家，新冠疫情导致输入型劳动力不足，失业率一度降至50年以来的低位：3.4%。薪资物价螺旋效应之下，为彻底驯服通胀，澳联储一路高歌猛进，累计加息400bp，目前维持高利率4.1%。而在高利率环境下，不利于市场风险偏好，今年以来澳股表现在全球主要股指中明显落后。高利率带来的居民可支配收入下降对经济的效应正在逐步展现。后续利率怎么走，其实就需要解答两个问题：经济数据是否允许继续加息，通胀是否能够回归2-3%的目标区间。

经济数据是否允许继续加息经济首要衡量指标是GDP，高利率下澳大利亚并未未进入衰退，但是从GDP数据来看，GDP年率自22年9月至今持续下落，最新公布的23年2季度年率为2.1%。RBA本次利率决议同样提到：经济仍然处于低于趋势增长的阶段，并且预计将持续一段时间。

劳动力市场是另一个重要经济参考标准。目前澳大利亚劳动力市场与疫情前水平相比仍然劳力紧张，但是也却有缓和迹象。2023年5月至8月期间，职位空缺数量下降了约9%，较2022年5月的峰值下降了18%。与此同时，截至 8 月份的三个月失业率也有所上升，自最低3.4%上升至3.7%。

经济疲软的另外两个数据支撑是零售销售月率和生产力效率。最新数据显示生产力年率下降3.6%。生产力增长是经济增长的关键驱动力。生产率的正增长使得企业能够以比劳动力和其他投入品价格上涨的速度更慢的速度上涨自己产品的价格，甚至降低价格。而目前，名义工资增速攀升，生产效率持续走低，这会变相加剧持续的通胀压力。因此，生产率增长持续疲软是澳大利亚经济前景的主要风险，也使得澳联储加息更为谨慎的原因。

居民可支配收入方面，我们关注到2023 年 8 月澳大利亚零售营业额小幅增长0.2%，表明消费者继续抑制零售支出。

通胀是否能够回归2-3%的目标区间截至 2023 年 8 月的 12 个月内，最新月度消费者价格指数（CPI）指标上涨了 5.2%。月度通货膨胀率已从 12 月 8.4% 的峰值持续放缓。水果和蔬菜的价格比 12 个月前已经下降了 8.3%。尽管、5.2%较澳联储目标通胀区间2-3%仍有距离，但是月度通胀已经展现出加息的效果，物价持续放缓。澳联储维持利率可能是最为稳妥的做法，本次利率决议声明中RBA预测CPI通胀率将继续下降，并在2025年底回到2-3%的目标范围内。当然后续仍需密切关注10月25日公布的季度通胀CPI数据，该数据将为澳联储提供更多依据确认通胀情况。

整体来说，从目前的澳大利亚经济情况来看，我们依然认为，澳联储并无进一步加息的强烈理由。澳大利亚利率在较长时间内大概率依然维持在4.1%。相关投资产品表现澳股表现低迷并未受到利率暂停的提振，受隔夜美联储发出的鹰派信息引发债券收益率的暴涨影响

AUDUSD澳联储如预期维持现金利率在4.1%，并表示通胀仍然过高，并保持温和的再次加息倾向，澳元仅小幅走低，至 63.44 美分。受美元强势影响，目前澳元已在历史低位，下方支撑0.62546，中长期来看澳元下跌幅度有限。

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热门话题澳洲的电费已经上涨超过了20%，如果电费还要继续涨价，大家怎么办？只能自己动手丰衣足食。有House的抓紧安装太阳能，基本上3-5年回本，如果家里用电猛烈一些的，可能不用3年就把安装费用节约出来了。除此之外，精打细算的澳洲人，绝不可能向飙升的能源价格低头。能免费薅太阳能的地方，绝不付费用电。2022-2023年，澳洲电动车销量比去年激增120%，且2023年上半年的销量就超过了2022年全年销量。省钱啊。特斯拉股票价格也从1月的110美金，翻倍至250美金附近。到今年7月，澳洲已经售出46624辆电动汽车。全澳拥有电动车数量预计到明年超过20万辆。

同时，昆州和南澳最夸张，屋顶太阳能的发电能力，在下午1点-1点半的时段里，满足了当地用电量99%的需求。在Perth某些地区，超过69%的家庭安装了太阳能。全澳夏季太阳能发电总量上涨了20%多，目前有31万个家庭安装了屋顶太阳能系统。传统煤电厂的供电量需求略微降低。但是挑战也有，目前多晶硅价格上涨，澳洲太阳能补贴减少和其他供应链问题，也导致太阳能项目的进展缓慢。不过从可再生能源领域来看，太阳能的增长依旧是非常稳定的，毕竟大家一起努力的结果，很容易看到。太阳能技术又相对成熟。全澳新能源发电额度，新能源包括风能、水电和太阳能发电比例已经达到了36.8%的高水平。除了以水电为主的塔斯马尼亚州外，南澳大利亚州的平均利用率为74.2%（全部为风能和太阳能，无水电），在过去 12 个月中超过 70%。风能是目前澳洲贡献最大的新能源来源。

上图也显示了澳洲煤炭发电的供应持续降低。黑煤和褐煤的平均份额均降至 1998 年东海岸电力市场创建以来的最低水平。与此同时，由于需求低迷和历史上的低迷，燃气发电量降至 2004 年以来的最低平均季度产量。未来，澳洲预计2030年可再生能源占有市场超过80%。有一些目前价格暴跌，但是公司在太阳能领域有一定实力的上市公司，供大家参考：索拉德奇技术公司：生产光伏逆变器和优化器

第一太阳能公司：生产太阳能电池板和系统解决方案

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