市场资讯及洞察

今日澳洲股市整体走弱，ASX 200指数下跌1.02%，11大板块悉数下挫，其中金融板块跌幅最大，成为市场主要拖累。由于澳洲央行迟迟未释放降息信号，叠加银行类股前期涨幅较大，回调压力逐步释放，市场情绪趋于谨慎。在普遍下行的环境中，能源与原材料板块逆势上涨成为亮点。核电主题继续受到关注，澳洲铀矿相关个股集体回暖，即便在国际铀价横盘的背景下依旧稳中有升；锂电池制造商NVX受益于美国对华石墨限制，今日上涨超10%。大型矿商方面走势稳健，FMG上涨逾1%，BHP小幅收红，MIN上涨超3%。相对地，金融与地产股承压，CBA下跌超过2.5%，GMG下跌近1%。隔夜美股走势依旧强势，主要股指期货小幅上扬。近期表现抢眼的AI、稳定币及核电等题材仍有资金持续流入。美元指数继续回调，日内跌近98关口，推动金价一度上涨至每盎司3370美元附近，涨幅近0.6%。地缘因素方面，以色列周末空袭叙利亚令中东局势再度升温，避险情绪有所升温。恐慌指数小幅下行，油价震荡不大，美油期货围绕66美元运行。外汇方面，美元整体承压带动非美货币短线反弹，美元兑日元跌破148关口，澳元兑美元上涨0.2%，重新站上0.65，美元兑人民币被压制在7.18之下，澳元兑人民币也进一步回升至4.68附近。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。 联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师

美国稀土板块近期迎来了 显著上涨周期 ——尤其是MP Materials因两大重磅合作推动下股价暴涨，同时USA Rare Earth作为受益者也跟随大幅上扬。稀土龙头抬起，引领行业爆发7月16日美国国防部斥资4–6亿美元入股MP Materials，持股超15%，并签署长期高价采购协议，正式将其定位为战略级资源企业；与此同时，苹果也于同日宣布追加5亿美元投资，用于稀土磁体生产与回收设施建设，推动稀土进入高科技核心供应链、加速去中国化。受此双重利好推动，MP股价两日内（7月15–16日）暴涨超80%，市值从50亿美元跃升至近130亿美元，投行上调目标价至60～64美元以上。强势龙头效应引爆整个稀土概念板块，市场资金集中涌入，稀土成为当前热点投资主线。为何美国突然重视稀土？在化学元素的江湖里，有一群被叫做“稀土”的家伙，总共17位，包括镧、铈、钕、镨、钐、铕、钆……名字听着冷门，但个个身怀绝技，是现代科技的“幕后英雄”。虽然叫“稀土”，其实它们并不稀少，只是提取困难、分离复杂，就像从一大碗沙子里精准抓出17种颜色的米粒。稀土就像现代科技的“调味料”和“维生素”，少量但关键——没有它，飞机飞不了，手机亮不了，新能源车跑不了，导弹也瞄不准。目前，中国掌握了全球约60%-70%的稀土生产与提炼能力，就像“炼丹炉”级别的顶级厨师，全世界的高科技公司都在排队订货。4月4日，中国商务部将七类中重稀土元素及稀土磁体纳入出口许可管理，限制对美出口，以回应美方关税，5月日内瓦谈判后，中美达成初步谅解，中国承诺缓解对稀土出口的非关税限制，稀土可以说就是中国贸易谈判的王牌，不管美国出什么招，中国只要亮出稀土，美方就要谨慎考虑。中国以“示牌不出牌”的方式，让稀土成为博弈中的象征武器；而美国则以国家安全为由，加速构建非中国稀土产业链，所以才有前面对美国本地稀土的一系列利好政策。稀土板块的暴涨能否持续？政策上是绝对的利好，美国要摆脱中国稀土卡脖子，大力发展自己的稀土产业。需求方面，清洁能源与高科技产业对稀土的需求持续增长。但替代技术和循环利用可能在中长期减缓稀土需求增速。特斯拉宣布下一代电机将不使用稀土永磁体，苹果公司则计划2025年实现其产品中磁体100%使用回收稀土。新材料、提炼技术和稀土回收的发展未来或降低对原生稀土的依赖。我们对此进行一个小总结：短期来看，在政策扶持、供应安全考量及需求增长的推动下，美国稀土板块的涨势短期内具有一定可持续性。中期来看，随着本土产能逐步释放、技术替代开始涌现，稀土板块涨势可能趋于放缓。但考虑到稀土在新能源和国防领域的战略地位，中期仍将获得一定支撑。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Mill Li | GO Markets 墨尔本中文部

There are few trades as appealing, or as risky, as trying to catch a market reversal. The idea of entering at the turning point and riding the new trend is exciting. However, most traders fail to consistently produce good trading outcomes on this potential, often entering too early without confirmation, and thus get caught at a pause point of a continuing powerful move.Trend reversals can indeed offer excellent reward-to-risk potential, but as with any trading approach, only when approached systematically, the confluence of key factors, and timing.

What Is a High-Probability Entry?

Before diving into reversals specifically, let’s define what we mean by a high-probability entry.A high-probability entry is a trade taken in conditions where:

• There is clear evidence from price action and structure
• There is an alignment with the overall market context, such as timing, favourable price levels, and volatility
• Risk can be logically defined and limited to within your tolerable limits
• It may offer a favourable risk-to-reward profile (providing you execute following a pre-defined plan)

This approach should underpin all trading strategy development. And be consistently executed according to your defined rules, which must be constantly reviewed and refined based on trading evidence.

Reversal vs. Retracement: Know the Difference

Many traders confuse a retracement with a reversal, often with potentially costly consequences. It is ok to exit on a retracement and be ready to go again if there is a breach of the previous swing high. But this must be part of your plan, with a strategy for trend continuation in place. However, if your plan suggests that you DON’T want to exit on retracements, then the following table gives some guidance on what potential differences may be. RetracementReversalA temporary move against the trendA complete shift in directional controlPrice often continues in original directionPrice begins trending in the opposite directionHealthy part of a trend’s rhythmMarks the end of a trendTypically shallow, to a Fib/MA/structureOften deep, may break previous swing structureVolume often reduced after swing high if long or swing low if short.Volume often increased after swing high if long or visa versa.

Understanding Trend Exhaustion

Before any reversal occurs, the existing trend must show signs of exhaustion. This is the first phase of a potential turning point — and one of the most overlooked.

How Trend Exhaustion Looks on a Chart:

• Climactic candles – multiple wide-range bars with expanding bodies.
• Failed breakouts – price pushes through a level but fails to hold.
• Reduced momentum – smaller candles, overlapping wicks, indecision bars.
• Volume spikes with no follow-through – smart money distributing or exiting.
• Multiple tests of the same level – a sign that the trend is running out of energy.

The Anatomy of a High-Probability Reversal

A strong reversal setup typically has three key factors that can be supportive of a of follow-through.

1. Location – Price at a Key Zone

• Major support/resistance level honoured
• Prior swing highs or lows at a similar price point
• Higher timeframe structure – I,e, agreement on a 4 hourly chart as well as an hourly.

In simple terms, if the price isn’t at a meaningful location, a meaningful reversal is less likely to occur.

2. Previous Signs of Trend Exhaustion

We have covered this above, with evidence that the current trend has now weakened, and there is some justification to prepare to enter a counter-trend.

3. Structural Confirmation

This is the trading trigger you are looking for as a potential signal for entry. Structural confirmation transforms an idea (“the price might reverse”) into an actual setup (“the reversal is underway”).Look for the following four signs:

• Trendline or key short-term moving average breached
• Lower highs and lower lows in an uptrend or higher lows in a downtrend
• Confirmation that a key swing point has been honoured
• Evidence that a retest and rejection of the broken structure has occurred.

This shows that momentum has not just stalled, it has now shifted.

Context Filters

Reversals are more likely to succeed when conditions are supported by other factors. This is to do with the identification of a strong market context where reversals are more likely to happen. These may include:

• Time of day: The open of London or US sessions, or into session close when there may be some profit taking on a previously strong move
• Volatility extremes: Price has expanded beyond its normal daily range (ATR-based or visually evidenced on a chart)
• Market sentiment: Everyone is already long at the top or short at the bottom — setting up for a squeeze
• Catalysts: Reactions to news, or data, that may cause a significant one-sided move

Adding context could make the difference between a technically correct trade and one that may offer a higher probability of going in your desired direction.

Recognising Common Reversal Patterns

There are classic chart patterns that may help visually reinforce the principles. They reflect exhaustion, rejection, and structural change, and may encourage many traders to follow the move, adding extra momentum to any initial move. PatternSignal TypeKey ClueConfirmation NeededDouble Top/BottomReversal StructureRepeated rejection of key levelBreak of swing low/high between peaksHead & ShouldersMomentum FailureFailed retest after strong pushNeckline breakPin BarExhaustion CandleSharp rejection with long wickOpposite-direction close after the pinEngulfingSudden Power ShiftOne candle overtakes previous rangeFollow-through candleRounding Top/BottomSlow Institutional TurnGradual stalling and reversalNeckline break of curveBreak of Structure (BoS)Structural ConfirmationNew higher low/lower high, support breakRetest and failure to reclaim broken level⚠️ These patterns should not be traded in isolation. Use them with context and only after signs of exhaustion and structure shifts.

FOUR Trader Reversal Traps to Avoid

Even with a solid framework, it’s easy to fall into common traps:

1. Trying to pick the exact top or bottom - Wait for price to prove the turn, don’t anticipate and enter early
2. Entering against the higher timeframe trend – Zooming out and checking alignment with higher timeframes may be prudent to reduce the likelihood of having to fight momentum on larger timeframes.
3. Trading every reversal signal - Not all signals are valid or particularly strong. Look for the confluence of multiple factors covered earlier, not just the presence of a pattern.
4. Letting bias override evidence - Just because you want a reversal to happen, it NEVER  means it is there unless backed up by evidence.

Don’t Forget the Full Trading Story

A great setup means nothing without excellent execution. These ESSENTIAL facts are critical as with any trade, but there will never be an apology for reinforcing these.

Patience and execution discipline

Wait for your full criteria to be met. Avoid “almost” setups that feel tempting but don’t fully align with your full plan criteria. Likewise, when all your boxes are ticked, then take action.

Exit strategy

Use a mix of targets, structure-based trails, or scaling out, and know in advance how you’ll manage the trade once it starts moving.High-probability entries are only one part of a winning trade. Exit efficiently or you’ll waste great entry setups because of poor execution. There are many traders in this position; make sure you are not one of them.

Summary

High-probability reversals are not about being right at the top or bottom when you enter; this is rarely possible and adds additional risk without confirmation. They are about recognising and being ready when the trend is potentially changing, and taking action when:

• Price is at a key level
• The current trend shows clear signs of exhaustion
• Structure confirms the shift
• And context supports the move

Trade the evidence and your plan, not just what you think is likely to happen. Be patient, be ready, and when the setup is there, execute your trade with confidence.

本周全球金融市场迎来多重变量，投资者需密切关注宏观政策与资产轮动节奏。首先是贸易政策不确定性再度升温。美国方面持续推进调整关税结构，涉及多个经济体，谈判窗口期所剩不多，市场担忧短期内达成多边贸易协议的可能性较低。而支撑当前市场情绪的，仍是美方强力财政注资政策，为股市提供了充足流动性预期。与此同时，美联储的独立性议题成为市场热议焦点。近期有关管理层行为的讨论持续发酵，部分评论担心若高层职位发生变动，可能影响货币政策的连贯性，进而对市场稳定构成挑战。投资者密切关注即将发布的CPI数据，目前预测值高于前值，若数据证实通胀压力回升，将影响降息预期。在资产表现上，比特币于周末突破11.8万美元，数字货币板块成为近期市场亮点。本周被市场称为“数字货币周”，多项行业相关政策有望陆续落地。稳定币板块分化明显，CRCL波动加剧，而COIN与MSTR则表现强劲。

黄金价格因避险情绪升温而走强，美元指数早盘同步上涨，双双推升贵金属配置价值。尽管上周股指小幅回调，但整体分化格局明显，部分板块保持相对强势。其中，核技术板块迎来反弹，美铀价格止跌回升，利好今日澳洲相关资源股表现。AI领域方面，英伟达市值首次触及4万亿美元，公司执行层将亮相重要会议，引发市场高度关注。特斯拉方面，自动驾驶新进展叠加交付超预期，短期看涨情绪升温。汇市方面，风险事件可能对主要货币走势造成冲击。市场正高度关注美联储政策预期是否稳定，若有任何人事变动迹象，都将成为市场波动的重要催化剂。当前美元维持在7.17兑人民币的平台，澳元回升至4.71上方，日元早盘走强，整体汇市波动仍相对温和。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师

自从川普的关税暂缓开始，美股七巨头基本都收复了大部分失地，英伟达和微软甚至创出新高，只有特斯拉和苹果的表现令人十分无语。苹果是因为在AI的布局失误，错失了这波AI浪潮，它的一蹶不振可以说得过去，但可以称作未来AI应用最强公司的特斯拉，为什么没能一飞冲天呢？我们今天就来聊一聊这个“赛博”公司。特斯拉目前情况特斯拉的股价自2024年12月的历史高点479.86美元以来，股价已下跌约38% 。关税缓和后，从214回升到368，然而没能继续保持上升，在368和280之前疯狂波动，其中因素很多，我们一一来讲。首先特斯拉的老板马斯克，他是个远大目标的人，其不喜欢美政治家的虚伪，最开始希望通过火星移民计划建立世外桃源——后来发现远离解决不了问题，便支持川普以身入局——而后川普成功当选，他晋升“一字并肩王”主持政府效率部——再到打入冷宫——现在起身反抗成立“美国党”。马斯克这段起起伏伏的经历完全映射到了特斯拉的股价上，其政治立场引发的争议，确实影响了品牌的形象。但他对特斯拉有着久远的规划，而且正在一步一步的完成，具体我们后面讲，下面先讲一下特斯拉公司运营情况。一说起特斯拉，很多人的第一反应都是“全球电动汽车的龙头”，也确实电车业务是它目前的核心业务，占了总营收75%，同时它也有其他业务，这里我们以图表形式展示出来：

电车作为其核心业务，再把特斯拉的市场份额给大家呈现出来：

我们可以看出特斯拉电车的市场份额在逐渐下降，这是因为比亚迪等中国品牌在全球的份额持续增长，提供了更多样化和价格更具竞争力的车型 。竞争能力下降是股价表现不好的原因之一。但也不能仅凭当前核心业务在下行就否定特斯拉，况且他定位本身就不是汽车公司而是科技公司，前面说到马斯克对特斯拉有着长久的规划，特斯拉不会止步于此，它会是未来最强AI应用公司，下面且听我道来。为什么特斯拉可以被称为未来AI应用最强股首先大家有没有发现个很奇怪的现象，特斯拉车主有狂热的忠诚度，你问他们推荐什么电车，他们绝对会说特斯拉，甚至你不问都会给你推荐。拥有过特斯拉不像拥有了一辆车就像拥有了一个聪明的助手。特斯拉的自动驾驶技术完全自研，而且是基于视觉模型的自动驾驶。可能国内的朋友感受不到他的强大，因为这种自动驾驶需要现实路况记录进行训练，特斯拉很难获取国内的道路数据，所以体验不到它的满血版。自动驾驶FSD是AI最成熟的商业化场景之一，特斯拉已部署数百万辆车用于数据采集+训练闭环，每天海量数据可反哺AI模型，这是Waymo、百度Apollo等无法比拟的。可以理解为他在不停的进步，卖车的同时获得驾驶数据，反哺自动驾驶系统，这样会让他的自动驾驶系统越来越完美。并且凭借出色的自驾系统，特斯拉的无人驾驶出租车项目（Robotaxi）也已经在试运行，这也将是其未来的一大成长点。然后是马斯克的另一个布局——机器人。黄仁勋在最近一次的英伟达股东给大会上表示，人工智能和机器人技术有数万亿美元的市场机会。机器人的发展面临两个问题，一是视觉训练数据，二是储能问题。特斯拉毕竟在视觉训练已有起步，而且拥有自研芯片（Dojo），可以优化神经网络训练，摆脱对英伟达GPU的依赖，体现出其AI硬科技能力。特斯拉具备了机器人全产业链条整合能力，有AI算法，芯片，真实世界数据，能自主设计机器人，能通过自身供应链来制造Optimus机器人，从大脑到身体全部自己掌握，自己一个人就打通了整个产业链。这是特斯拉在机器人这个万亿市场的立足点。

特斯拉的叙事——科技公司不是汽车公司尽管特斯拉股价最近表现并不太好，但是之前购买特斯拉股票的小伙伴，不就是相信了特斯拉的故事吗？只要故事正在变成现实那就不要怕是“鬼故事”，坚定的相信就好。至于马斯克的政治立场，是可以短期波动特斯拉的股价，但影响不到特斯拉实打实的科技进步，也就影响不到特斯拉的根基。“最强的AI应用潜力股”，我们且看他的表现吧。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Mill Li | GO Markets 墨尔本中文部

在海啸来临之前，最前端的波浪往往会形成一个低压波，导致海水被向外拉走，呈现出短暂的退潮现象。此时，海面看似风平浪静、海浪减弱，实则是一场巨大浪潮的前奏，正在暗中积蓄力量。TradingView上有一个技术指标正是基于这种原理设计的。它由知名交易员John Carter创造，旨在识别波动率收缩之后的爆发性行情，通过结合布林带与Keltner通道的特性，精准捕捉趋势启动前的蓄势阶段。这个指标被命名为 挤压动量指标（Squeeze Momentum Indicator），并已成为 TradingView 上点赞数最多的技术指标。

接下来，我们将深入解析这个指标的核心逻辑、实际用途与典型应用场景。挤压动量指标的核心逻辑是通过对布林带和Keltner通道的相对位置进行判断，从而识别市场是否处于波动率压缩状态。当布林带的上下轨收窄，并且整体位于Keltner通道的上下轨之内时，表明市场波动性极低，处于所谓的挤压状态。在这种情况下，多空双方处于短暂均衡，但价格随时可能因资金推动或消息驱动而突破平衡区间，引发强趋势行情。当布林带重新张开，并突破Keltner通道的边界时，说明挤压解除，市场进入动量释放阶段。这一压缩到爆发的过程，正是挤压动量指标用来捕捉关键入场时机的核心逻辑。

布林带的计算方法基于统计标准差。其中心线为一定周期（通常为 20）的简单移动平均线（SMA），上下轨分别为该均线加减两倍标准差。具体计算为：中轨 = SMA(20)，上轨 = SMA(20) + 2 × 标准差，下轨 = SMA(20) − 2 × 标准差。标准差反映的是价格在一定时间窗口内的波动程度，因此布林带在市场波动增强时会变宽，波动减弱时收窄。相比之下，Keltner 通道的构建是基于平均真实波幅（ATR），更注重价格的实际波动范围。其中心线通常是 20 日的指数移动平均线（EMA），上下轨分别为该均线加减 1.5 倍的 ATR。计算方式为：中轨 = EMA(20)，上轨 = EMA(20) + 1.5 × ATR(20)，下轨 = EMA(20) − 1.5 × ATR(20)。ATR 的计算以“真实波幅”（True Range, TR）为基础。具体来说，单日的 TR 是以下三者中的最大值：当日最高价减去最低价、当日最高价与前一日收盘价的差值（取绝对值）、以及当日最低价与前一日收盘价的差值（同样取绝对值）。这种计算方式不仅考虑了当日的价格波动，也将跳空缺口带来的剧烈波动纳入衡量范围。将过去若干周期（例如 20 日）的 TR 进行移动平均，便得到了 ATR 值。挤压动量指标的判定条件就是比较这两个通道的位置关系：当布林带的上轨低于 Keltner 上轨，且布林带下轨高于 Keltner 下轨时，即为“挤压开启”，意味着市场波动率达到低点；而当布林带的任何一条轨道重新突破 Keltner 通道的边界时，则被视为“挤压解除”。此外，该指标还会通过柱状图显示动量方向与强度，绿色代表上涨动能增强，红色则表示下跌动能增强，柱子的高度反映动能大小。尽管挤压动量指标因其独特的波动率收缩与动量判断逻辑在TradingView上收获了大量点赞和认可，但它并非万能。挤压动量指标在周期性较为明确、趋势延续性强的品种上表现出较高的准确率，例如一些主流货币对、指数或大宗商品。这些市场的波动节奏相对稳定，趋势启动和结束的信号更加清晰，使得通过波动率压缩捕捉突破的思路更加有效。然而，在那些价格经常出现快速反转、震荡频繁且缺乏明显趋势的品种上，挤压动量指标的准确率则相对较低。由于市场行情反复无常，挤压状态往往被多次反复触发，导致信号出现较多假突破，交易者可能会面临更多噪音和误判的风险。因此，单纯依赖该指标进行买卖决策时，需要结合其他工具或技术面进行辅助确认，以避免被频繁的波动干扰。事实上，TradingView社区中对挤压动量指标的大量点赞更多的是对其背后核心思想的认可。很多交易者欣赏它通过量化波动率变化，揭示潜在巨大波幅行情的思路，这种基于统计学和市场行为结合的计算方法满足了每个投资者对何时行情会爆发的根本关注。正是这份理念，让挤压动量指标成为了众多技术指标中极具启发性和实用价值的一员，值得交易者深入理解和灵活应用，而非盲目追求完美信号。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Michael Miao | GO Markets 悉尼中文部